(Fred Dufour/AFP/Getty Images)
【2023年12月22日訊】（記者李皓月綜合報導）12月21日（週四），惠譽國際評級公司（Fitch Ratings）將大連萬達商業管理集團股份有限公司（萬達商業）的長期外幣發行人違約評級從「C」下調至「限制性違約（RD）」，同時將該公司的內部評級從「RD」上調至「CC」，這反映出萬達商業重組後違約風險依然很高。
週四，根據惠譽企業評級標準中的不良債務交換（Distressed Debt Exchange，DDE）部分，惠譽將萬達商業的長期外幣發行人違約評級從「C」下調至「RD」。反映了萬達商業已完成調整還款計劃的意見徵集，惠譽認為，鑒於該公司流動性有限，這筆交易對於避免違約是必要的，交易條款大幅降低了現有票據的條件，延長了到期日並取消了主要契約。
同時，因近期萬達與太盟關於珠海萬達簽署了新投資協議，將發行人違約評級從「RD」上調至「CC」，反映了萬達商業重組後的狀況。
惠譽在一份聲明中表示，同樣的評級行動也適用於萬達商業地產（香港）有限公司（萬達香港），該公司也是中國商業地產開發巨頭大連萬達集團旗下的全資子公司，是萬達商業的唯一境外融資平台。
萬達地產上週獲得官方批准，將其發行規模為6億美元、利率7.25%的債券到期日從2024年1月29日延長至2024年12月29日。
此前萬達已與投資者達成協議，讓他們在年底收回原始股份後再投資旗下的珠海萬達商業管理有限公司。避免了立即向包括最大投資者太盟投資集團（PAG）在內的投資者們償還四十多億美元的危機。
萬達商業確認，珠海萬達商業管理有限公司也已經與太盟投資集團達成新協議，協議執行後萬達商業將持有該公司約40%的股份，低於之前協議中的79%。
惠譽在週四的聲明中稱，「我們認為，萬達商業2024年流動性的安全邊際仍然較低，因為仍存在與讓首次公開募股前投資者同意新安排相關的執行風險。」
不過，惠譽在聲明中表示，「一旦公司按計劃完成上市前的再融資，萬達商業將有足夠的流動性償還剩餘到期債券。」
惠譽的評級因素主要源於萬達商業存在「潛在的現金限制」和「流動性緩衝有限」等情況。
根據萬達商業此前的報告顯示，萬達商業持有約230億元人民幣的理財產品投資和430億元人民幣的可交易金融資產。不過，惠譽認為，鑒於最近的資產凍結執行，萬達商業在動用可用現金餘額方面可能會受到限制。
萬達商業仍有90億元人民幣的債券將於2024年到期，47億元人民幣將於2025年到期，27億元人民幣將於2026年到期，其中包括三筆美元債券。惠譽認為，萬達商業正尋求通過出售資產和內部現金流來償還即將到期的債券。
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