【2024年02月26日訊】中共證監會被指限制機構在開盤和收盤半小時內淨賣出股票。有量化機構表示，他們確實收到了類似「收盤前不准賣出」股票的電話。一名私募基金業者分析了當局此舉對業界及中國股市未來的影響。
中國新年假期過後，2月20日，中共證監會公開譴責量化巨頭「靈均投資」，並對其做出買賣股票限制。起因是監測到該機構在節後股市開市首日19日集中下單賣出13億元股票，造成指數在短時間快速下挫。
2月21日，彭博社引述知情人士稱，中共證監會已限制包括券商自營部門在內的主要金融機構，在早盤開盤和下午收盤半小時內淨賣出股票。一時間對股市監管層「限制賣出」的輿論反彈聲浪甚囂塵上。
中共證監會回應稱，這是對異常交易行為採取監管措施，不是限制賣出。
2月25日，BBC報導，一名管理量化私募基金的D先生（按照受訪者要求匿名）確認了「收盤前不准賣出」的電話，他表示接到過類似電話，而且已經「持續挺久了」。
D先生認為，證監會的限制措施可能會導致一些量化機構難以執行交易策略，對他們來說影響很大。他認為這種措施的目的是要維穩市場情緒，但對於股市的健康發展並不利。
「做量化的機構，交易策略差不多，所以在某個點位，可能大家都啟動賣出，引發多米諾效應，出現閃崩。」D先生表示，「在A股還有個特點，就是做量化的資金總量不大，但交易量極大，因此對市場的影響也大。」
D先生表示，這種「限制在短時間內賣出」對於一般機構可能影響不大，他們的策略更長期，但對於量化機構而言，會非常難過，這意味著無法嚴格執行交易策略，有時候影響是災難性的。
他舉例說，如果市場下跌，但是一家機構加了槓桿，在特定點位賣出時還能止損，賣不出去就會爆倉，顆粒無收。這樣的事情已經發生了，一刀切式的限制，跟幾年前當局對教培、房地產行業的打壓差不多。
「前前後後幾個月下來，可能我們一半同行（量化私募基金）要死掉。」D先生認為，在監管上，與其在這種限制交易的技術性手段上下功夫，不如建立更好的機制提高上市公司質量，提高投資回報，股市才會真正起來。
未來，中共當局可能還有更多針對量化交易的監管措施出台。據《中國證券報》報導，中共證監會市場監管一司相關人士稱，下階段出台的量化交易監管系列舉措，將「成熟一項、推出一項」，維護市場穩定。
中國新年前，中國股市在2月初連續大跌，一度重挫擊穿2700點關口，跌至近四年來的最低點。
中共證監會召開會議，稱嚴打操縱市場、惡意做空、內幕交易、欺詐發行等。其後證監會不斷聲稱，對操縱市場惡意做空的行為「零容忍」，讓膽敢操縱、惡意做空者「傾家蕩產、牢底坐穿」，再加上國家隊基金入市，使滬指跌幅收窄。
2月6日，中央匯金投資公司和證監會聯合出手救市，前者加大對A股的增持規模，結束「六連跌」。
2月7日，中共宣布，任命吳清為證監會黨委書記，免去易會滿的黨委書記職務。
近年，海外資金紛紛撤離中國股市。中共央行數據顯示，2023年，境外機構和個人持有境內股票同比下降13%，較2021年末的高點下降近30%。
責任編輯：方曉#
