【2026年01月09日訊】大陸投資者將國投瑞銀基金及其基金經理施成告上法庭，該案將於1月13日在上海虹口區法院開庭。因該案中被告一方是基金經理，這在投資糾紛案中非常罕見。該案引發了業界的廣泛關注，並被認為其審判結果將產生深遠影響。
據上海市高級法院庭審信息顯示，1月13日，上海虹口區法院將開庭審理國投瑞銀基金及其明星基金經理施成一案，原告為李智華，起訴原因是金融委託理財合同糾紛。
據深藍新媒科技（成都）有限公司旗下的《深藍財經》1月8日報導，在中國，公募基金被起訴不算新鮮，但基金經理個人被列為共同被告，在業內十分罕見。
報導表示，案件首先涉及適當性義務是否充分履行。施成掌管的基金長期集中押注單一賽道，波動極大，這些產品是否被銷售給了風險承受能力不足的普通投資者？基金公司是否充分揭示了潛在風險？
其次，是投資風格與合同約定的嚴重偏離。其中，施成管理的國投瑞銀新能源基金合同明確約定投資於新能源主題的比例不低於80%。但數據服務商Wind數據顯示，截至2025年三季度末，其新能源個股持倉占比僅剩5.95%，重倉方向已轉向AI、機器人等非約定領域。有投資者質疑：「如果看好AI，為什麼不去買AI主題基金？我們買新能源基金，就是看好新能源行業的長期發展。」
令人關注的是2025年新能源板塊強勢反彈，寧德時代股價創下歷史新高。倘若堅守新能源賽道，業績或許更為亮眼。
數據顯示，2021年至2025年上半年，施成管理的6隻基金合計虧損達164.72億元（人民幣，下同），最大回撤超過70%。大量投資者被深度套牢，管理規模一度從高點200多億掉到不足100億。但業績慘澹並未影響收費，同期這6隻基金仍累計收取管理費約11億元。
報導認為，此次施成被告，折射出公募基金經理在業績與規模的壓力下，是應該堅持原有策略，還是追隨市場熱點的兩難困境；同時，當基金合同明確約定投資範圍時，基金經理能否以「靈活調整」為由大幅偏離？而此次庭審的判決結果，可能影響未來基金經理投資決策的合規性判斷。
公開資料顯示，國投瑞銀基金（國投瑞銀基金管理有限公司）成立於2002年，前身為中融基金管理有限公司。2005年，國投信託投資有限公司和瑞銀集團收購公司股權，分別持股51%和49%，是一家合資基金管理公司。
責任編輯：劉毅#
